Preguntas Frecuentes

Se ofrece aquí respuesta a una selección de las preguntas más frecuentes planteadas por nuestros clientes y prospectos.

Una opción de futuros  es un contrato que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un subyacente de los activos a un precio determinado en o antes de una fecha determinada.

Una opción, al igual que una acción o bono, es una  seguridad . También es un contrato vinculante con las condiciones estrictamente definidas y propiedades.

El poder de las opciones radica en su versatilidad. Las opciones de tipo americano le permiten adaptar o ajustar su posición de acuerdo a cualquier situación que surja. Asimismo, las opciones pueden ser tan especulativas o conservadoras como usted desee. Las opciones brindan la ventaja de ser un vehiculo de inversión que le permite trabajar con apalancamiento (con una pequeña cantidad de dinero puede comprar una amplia representación de producto en el mercado), tienen un potencial de ganancias ilimitado, y tienen un riesgo completamente limitado.

Las opciones se pueden trabajar en muchos mercados alrededor del mundo, sin embargo, no todos los países poseen sus propios mercados de derivados.

Los principales mercados son:

  • New York Mercantile Exchange (NYMEX)
  • Chicago Board of Trade (CBOE)
  • Chicago Mercantile Exchange (CME)
  • Chicago Board Options Exchange (CBOE)
  • Holanda EOE (European Options Exchange)
  • Reino Unido LIFFE (London International Financial Futures Exchange)
  • Francia MATIF (Marché a Terme International de France)
  • Suiza SOFFEX (Swiss Financial Futures Exchange)
  • Alemania DTB (Deutsche Terminbourse)
  • Italia MIF (Mercato Italiano Futures)

La especulación es jugar con los precios del mercado para intentar generar una ganancia.

Se trata de obtener beneficios por las diferencias previstas en las cotizaciones, basándose en las posiciones tomadas según la tendencia esperada. El especulador pretende maximizar su beneficio en el menor tiempo posible, minimizando la aportación de fondos propios.

Una opción que da al titular ganancia cuando el precio del activo subyacente incrementa con respecto al nivel de compra. Cuando la opción vence exactamente al mismo precio, se devuelve el total de la inversión al inversor. Se conocen también como opciones de compra, algunos le llaman a esto trabajar en largo o hacia el alza.

Una opción que proporciona ganancia al titular cuando el precio del subyacente se deprecia con respecto al nivel de compra. Se conocen también como opciones de venta, algunos le llaman a esto trabajar en corto o hacia la baja.

En los mercados de opciones de futuros, usted puede cerrar su posición anticipadamente, sin necesidad de esperar al vencimiento de los contratos. La posibilidad de no tener que mantener las operaciones hasta la fecha de vencimiento permite realizar operaciones de cobertura que se inicien o concluyan en "fechas rotas", que es la denominación que reciben aquellos días diferentes a los de vencimiento.

Todas las Opciones de Futuros tienen una fecha de vencimiento. Esta refiere a la última fecha en que se puede ejercer una opción, la cual está referida al contrato de futuro. Generalmente el vencimiento de una opción es de tres semanas antes que venza el contrato a futuro.

(Valor de una opción) Precio de un contrato de una opción. Se determina por llamada a viva voz entre los compradores y los vendedores en el piso de remates de una bolsa. La prima no incluye las respectivas comisiones por corretaje. Es la cantidad máxima de pérdida posible a la cual se puede ver sujeto el comprador de una opción.

El “Strike Price” o “Precio Meta”, es el precio pactado en el Contrato de Opción al que el comprador de una Opción puede comprar (caso de haber adquirido una Opción CALL) o vender (si hubiera adquirido una Opción PUT) el Activo Subyacente.

El Valor Intrínseco es la cantidad de dinero que el mercado nos pagaría si se ejerciera la opción inmediatamente.

Para una opción de venta es la diferencia entre el precio de ejercicio menos el precio a futuro. El valor intrínseco para una opción de compra es la diferencia del precio a futuro menos el precio de ejercicio.

Si. Una opción CALL queda sin ningún valor intrínseco cuando su precio de ejercicio está por encima del precio actual de futuros. En el caso contrario, Una opción PUT no tiene valor intrínseco cuando su precio de ejercicio está por debajo del precio actual de futuros.

El Valor Tiempo es la cantidad en la cual la prima de una opción excede al valor intrínseco de la opción. Si una opción no tiene valor intrínseco, la prima es igual al valor de tiempo. Valoración que se hace en el mercado de las probabilidades de mayor beneficio con la opción, si el movimiento en el precio de mercado es favorable.

Significa que el precio de ejercicio de una opción de compra (call) o de venta (put) es igual al precio de mercado en un momento dado.

Para una Opción CALL,  Out the money es cuando el precio de ejercicio es mayor que el precio a futuro. En el lado contrario, una opción de PUT está out the money cuando el precio de ejercicio, establecido en el contrato, es menor que el precio de futuro que se cotiza en el momento.

Porque son un vehiculo de inversión de naturaleza especulativa.

Las opciones son vehículos de inversión con un riesgo LIMITADO.  Esto quiere decir que usted únicamente arriesga la cantidad que usted elige arriesgar.  En caso de que usted pierda, lo máximo que puede perder es la cantidad que usted eligió para arriesgar en el mercado. Además, usted puede salir del mercado en cualquier momento si desea tomar una perdida parcial que no comprometa la totalidad del capital que usted decidió arriesgar.

Las opciones son vehículos de inversión con un potencial de ganancia ilimitado. Esto quiere decir que su ganancia va a ser tan grande como el desempeño de sus posiciones activas en el mercado asi lo permita. Usted puede llegar a duplicar, triplicar, cuadruplicar, e incluso quintuplicar ( o más) el valor de su inversión si el mercado se mueve a su favor. No existe limite.

Capital de riesgo es un dinero que usted puede poner a trabajar a su favor, con la esperanza de que le genere una buena ganancia, pero que si llegara a perder una parte o todo este capital en su negociación, su vida no se vea afectada para mal.

Nadie puede manipular los movimientos de los grandes mercados . Los precios de los productos son determinados por un gran numero de variables tales como la Producción , Demanda, Eventos geopolíticos, clima, noticias, tratados comerciales, volumen de inversion,etc.

Un activo subyacente es una materia prima, índice, valor, par de divisas o cualquier otro tipo de activo financiero que constituya la base para la creación de una opción.  Las opciones se clasifican como derivados, ya que derivan su precio de un activo subyacente (petróleo, oro, maíz, etc).Una materia prima, índice, valor, par de divisas o cualquier otro tipo de activo financiero que constituya la base para la creación de una opción.

Hay dos tipos de volatilidad.

1-) La Volatilidad Historica: Es una medida estadistica del movimiento pasado de los precios.

2-) Volatilidad Implicada o Implícita: Mide si las primas de las opciones son relativamente caras o baratas. La volatilidad implícita es calculada basada en las actuales primas negociadas de las opciones.

La mayoria de inversionistas se refieren a la volatilidad implicita como prima. En este caso, la palabra prima se refiere al precio de la opción en relación con el mercado subyacente.  Usted puede leer análisis donde dicen: "los niveles de las primas estan altos" o "los niveles de las primas estan bajos". Lo que en realidad los inversionistas se estan refiriendo es a la volatilidad implici. La volatilidad implicita es alta o la volatilidad implicita es baja.

Es la posición en la que no se tiene ni ganancias ni pérdidas. En las opciones Call, es igual al precio de ejercicio más el valor de la prima de la opción. En Opciones Put, el punto de equilibrios igual al precio de ejercicio menos la prima de la opción.